Metode pentru a minimiza riscurile

1 Metode pentru minimizarea riscului
1.2 Evitarea riscului
1.3 Limitarea concentrării riscurilor
1.4 Diversificarea
1.5 Hedging
Alocarea 1.6 Risc






1.7 auto-asigurare (asigurare internă)
1.8 Asigurare de risc
Referințe

1 Metode pentru minimizarea riscului

Activitățile financiare ale societății în toate formele sale este asociat cu multe riscuri, gradul de influență asupra rezultatelor acestor activități crește semnificativ odată cu trecerea la o economie de piață.
Riscurile asociate acestor activități sunt evidențiate într-un grup special de riscuri financiare, care joacă rolul cel mai important în „portofoliul de risc“ de ansamblu a întreprinderii. Creșterea gradului de influență a riscurilor financiare asupra performanței financiare a companiei din cauza schimbare rapidă situația economică și piața financiară condițiile, extinderea relațiilor financiare, apariția unor noi practici de afaceri pentru tehnologiile și instrumentele noastre financiare și o serie de alți factori.

Sistemul de management al întreprinderii de risc financiar rolul principal aparține mecanismelor interne și externe pentru gestionarea riscurilor.
mecanisme interne și externe pentru a minimiza riscurile financiare ale sistemului presupune utilizarea următoarelor metode de bază (Fig. 1).

Fig. 1. mecanisme interne și externe pentru a minimiza riscurile financiare

Această tendință de a neutraliza riscurile financiare este cea mai radicală. Acesta se află în dezvoltarea unor astfel de măsuri cu caracter intern, care exclud complet un anumit tip de risc financiar. Principalele dintre aceste măsuri includ:
• respingerea tranzacțiilor financiare, nivelul de risc, care este extrem de ridicat. În ciuda eficienței ridicate a acestei măsuri, utilizarea sa este limitată, deoarece majoritatea tranzacțiilor financiare legate de punerea în aplicare a principala activitate industrială și comercială a întreprinderii, asigurarea unui flux regulat de venituri și formarea profiturilor sale;
• evitarea utilizării unor volume mari de capital de împrumut. Reducerea ponderii fondurilor împrumutate în circuitul economic evită unul dintre riscul financiar cel mai important - pierderea stabilității financiare. Cu toate acestea, pentru a evita un astfel de risc atrage după sine scăderea efectului de levier financiar efect, și anume posibilitatea de a obține o sumă suplimentară de rentabilitate a capitalului investit;
• evitarea utilizării excesive a activelor circulante în forme mai puțin lichide. Creșterea lichidității activelor pentru a evita riscul de insolvabilitate a întreprinderii în perioadele viitoare;
• evitarea utilizării mijloacelor bănești temporar disponibile în investiții pe termen scurt. Această măsură se evită riscul de depozit și rata dobânzii, cu toate acestea, dă naștere riscului de inflație, precum și riscul de pierdere a profiturilor.

Acestea și alte forme de evitare a riscurilor financiare privează societatea de surse suplimentare de venit, și, astfel, afectează în mod negativ ritmul dezvoltării sale economice și utilizarea eficientă a capitalului propriu

1.3 Limitarea concentrării riscurilor

Limitarea riscului de concentrare - este limita de determinare, și anume, Valoarea maximă a costurilor, de vânzări, de credit, etc. Limitarea aportului este o importantă reducere a riscului și este utilizat de către bănci la acordarea creditelor, semnarea unui contract pentru o descoperire de cont, etc. entitățile de afaceri se aplică pe vânzarea de bunuri pe credit, creditare, determinarea valorii investițiilor de capital, etc.

Mecanismul de limitare a concentrațiilor de risc financiar pentru tipurile de care utilizate în mod obișnuit depășesc nivelul admisibil, adică Tranzacțiile financiare efectuate în zona de risc critic sau catastrofale. Această limitare este pusă în aplicare prin constituirea întreprinderii reglementărilor financiare interne relevante în procesul de elaborare a politicilor de diferite aspecte ale activității financiare.

Sistemul de reglementări financiare pentru a asigura limitarea riscurilor de concentrare pot include:
# 61485; limitarea mărimii (proporția) din fonduri împrumutate utilizate în activități comerciale; Această limită este stabilită separat pentru activitățile de exploatare și de investiții ale întreprinderii, iar în unele cazuri - și pentru anumite tranzacții financiare (proiect real de investiții finanțe, finanțarea activelor circulante, etc.);
# 61485; Dimensiunea minimă (greutatea specifică) a activelor foarte lichide sub formă; Această limită asigură formarea așa-numita „rezervă de lichidități“, care caracterizează dimensiunea rezervei de active extrem de lichide la scadența viitoare a obligațiilor financiare urgente ale întreprinderii. Ca o „pernă de lichiditate“, în primul rând, sunt investițiile pe termen scurt ale întreprinderii, precum și forma scurtă a conturilor sale de încasat;
# 61485; dimensiunea maximă a mărfurilor (comerciale) sau creditul de consum oferit de către un singur cumpărător; Mărimea limitei de credit, având ca scop reducerea concentrației riscului de credit, stabilit în politica de credite comerciale cumpărătorilor de produse;
# 61485; dimensiunea maximă a depozitului, situat în aceeași bancă; Limitarea riscului de concentrare a depozitelor în această formă se realizează în timpul utilizării investiției instrument de capital de afaceri;
# 61485; valoarea maximă a investițiilor în valori mobiliare ale unui singur emitent; Această formă de limitare are ca scop reducerea concentrației de risc nesistematic (specifice) financiare în formarea unui portofoliu de titluri de valoare. Pentru un număr de investitori instituționali, această limită este stabilită în procesul de reglementare de stat a activităților lor în sistemul de standarde obligatorii;
# 61485; Perioada maximă de deturnare de fonduri în conturile de primit.

Datorită acestor standarde financiare furnizate prin limitarea riscului implicit, riscul de inflație și riscul de credit. Limitarea concentrării riscurilor financiare este una dintre cele mai comune mecanisme de gestionare a riscurilor interne, punerea în aplicare ideologia financiară a companiei de adoptarea acestor riscuri și nu necesită costuri ridicate.

Diversificarea este procesul de alocare a investițiilor de capital între diferite obiecte care nu sunt legate în mod direct. Diversificarea este modul cel mai rezonabil și relativ mai puțin izderzhkoemkosti pentru a reduce gradul de risc financiar.






Mecanismul de diversificare este utilizat în principal pentru a neutraliza consecințele financiare negative ale tipurilor nesistematice (specifice) de riscuri. În același timp, minimizează într-o anumită măsură și anumite tipuri de risc sistemic (specific) - schimb valutar, dobânzi și altele. Principiul de funcționare al mecanismului de diversificare se bazează pe o partajare a riscurilor care previne concentrarea lor.

În următoarea direcția sa poate fi utilizată ca principalele forme de diversificare a riscurilor financiare întreprinderi:
# 61485; diversificarea activităților financiare - implică utilizarea unor oportunități de venituri alternative dintr-o varietate de tranzacții financiare - investiții pe termen scurt, formarea portofoliului de credite al investițiilor reale, formarea portofoliului de investiții pe termen lung, etc.;

# 61485; diversificarea portofoliului de valută al întreprinderii - prevede alegerea operațiunilor economice externe ale mai multor tipuri de valută; Acesta oferă o alegere pentru operațiunile economice externe ale mai multor tipuri de valute. În procesul de diversificare a direcțiilor oferite de reducerea pierderilor financiare asupra riscului valutar a întreprinderii;
# 61485; diversificarea portofoliului de depozite - implică plasarea sume mari de fonduri disponibile temporar depozitate în mai multe bănci; Aceasta implică introducerea sume mari de fonduri temporar libere de depozit în mai multe bănci. Deoarece condițiile de cazare a activelor monetare, în același timp, nu se schimbă semnificativ această tendință de diversificare reduce nivelul de risc al portofoliului de depozite, fără a schimba nivelul de rentabilitate;
# 61485; diversificarea portofoliului de credite - oferă o varietate de companii și clienți își propune să reducă riscul de credit; Acesta oferă o varietate de cumpărători produse pred¬priyatiya și are ca scop reducerea riscului de credit. De obicei, diversificarea portofoliului de credite și neutralizarea acestui tip de riscuri financiare se efectuează împreună cu concentrație limitată a operațiunilor de credit prin instituirea diferențiate în funcție de limita de credit grup de clienți,
# 61485; diversificarea portofoliului de valori mobiliare - vă permite să reducă nivelul de risc nesistematic a portofoliului, fără a reduce nivelul de rentabilitate; Este de pe placa de diversificare ajută la reducerea nivelului de risc nesistematic a portofoliului, fără a reduce nivelul rentabilității sale.

# 61485; Diversificarea programului de investiții reale - prevede includerea în programul de investiții al diverselor proiecte de investiții, cu un accent sectorială și regională alternative, ceea ce reduce riscul global al unei investiții în program.

În descrierea mecanismului de diversificare în ansamblu, trebuie remarcat, totuși, că acesta acționează în mod selectiv asupra reducerii consecințelor negative ale anumitor riscuri financiare. Furnizarea unui efect incontestabil în neutralizarea portofoliu complex, non-sistematică a riscurilor financiare (specifice) grupuri, nu da efect pentru a neutraliza majoritatea covârșitoare a riscurilor sistematice - inflație, fiscale și altele. Prin urmare, utilizarea acestui mecanism este compania limitat.

Hedging-ul este utilizat în sectorul bancar, bursa de valori și practici comerciale pentru diferitele metode de asigurare a riscului valutar.
Există două garduri vii: garduri vii pentru a crește și scăderea de acoperire.

Hedging pe o creștere sau o acoperire de cumpărare este un tranzacții bursiere pentru achiziționarea de contracte futures sau opțiuni. Hedge pentru a crește aplicate în acele cazuri în care este necesar să se asigure împotriva prețurilor posibile (rata) creșterea în viitor.
Oscileze în legătură cu scăderea sau de acoperire împotriva riscurilor de vânzare - o tranzacție de schimb de valori cu vânzarea de contract pe durată determinată. Hedger, pentru a acoperi o scădere, sugerează în vânzarea viitoare de bunuri și, prin urmare, de vânzare pe contractul futures pe bursă sau o opțiune, se asigură împotriva unei posibile reduceri a prețurilor în viitor.

În funcție de tipurile utilizate de valori mobiliare derivate sunt următoarele mecanisme de acoperire a riscului financiar: acoperire cu contracte futures; acoperire cu opțiuni; acoperire cu operațiune „de swap“:
• acoperire cu contracte futures. Se caracterizează mecanismul de neutralizare a riscurilor financiare asupra operațiunilor de mărfuri sau de bursă prin tranzacții opuse cu diferite tipuri de contracte de schimb.
• acoperire cu operațiuni de swap „“. Se caracterizează mecanismul de neutralizare a riscurilor financiare privind operațiunile cu valută, titluri de valoare, obligațiile financiare ale datoriei întreprinderii. Și se bazează pe operațiunea „de swap“ este un schimb (cumpărarea și vânzarea) active financiare sau pasive financiare relevante, cu scopul de a îmbunătăți struktu¬ry lor și pentru a reduce pierderile potențiale. Mecanismul de neutralizare a riscurilor financiare pe baza diferitelor forme de acoperire împotriva riscurilor PSE vor primi o mai mare dezvoltare în practica internă de gestionare a riscurilor datorită performanțelor sale ridicate.

Alocarea 1.6 Risc

Mecanismul acestei tendințe, pentru a minimiza riscurile financiare bazate pe transferurile lor parțiale (de transfer) către parteneri pe tranzacțiile financiare specifice. În același timp, partenerii economici a transferat o parte din riscurile financiare ale întreprinderii pentru care acestea sunt mai în măsură să neutralizeze consecințele negative ale acestora și un mijloc mai eficient de asigurare protecție internă.

Larg răspândite, urmând domenii principale de partajare a riscurilor:
- Alocarea riscurilor între participanții la proiect de investiții. În cursul acestei distribuții, compania poate efectua transferul riscurilor financiare contractori asociate cu eșecul calendarului planificat al lucrărilor de construcții și instalații, calitatea slabă a acestor lucrări, furtul de materiale de construcții trimis lor și altele. Pentru o companie implicată în transferul acestor riscuri și neutralizarea lor este opera o modificare pe cheltuiala contractorului, plătindu-le sume de penalități și amenzi și alte forme de compensații pentru pierderile lor;
- Alocarea riscului între companie și furnizorii de materii prime. Subiectul acestei distribuții sunt riscuri financiare în primul rând asociate cu pierderea (daune) bunurilor (active), în procesul de transport și de încărcare și descărcare;
- Alocarea riscului între părțile implicate în operațiuni de leasing. Astfel, în cadrul companiei de leasing operațional transferă riscul uzurii morale a locatorului activelor utilizate, riscul de a pierde performanțele lor tehnice;
- Alocarea riscului între părțile la factoring (forfetarea) operațiunea. Subiectul acestei distribuții este în primul rând, riscul de credit al întreprinderii, ceea ce este avantajos pentru cota sa referit la instituția financiară corespunzătoare - bancar sau factoring companie comercială.

1.7 auto-asigurare (asigurare internă)

Mecanismul acestei tendințe pentru a minimiza profilul de risc financiar se bazează pe rezervare acum parte din resursele financiare pentru a depăși consecințele financiare negative ale tranzacțiilor financiare în care riscurile nu sunt legate de acțiunile de contractori. Principalele forme ale acestei tendințe neutralizeaza riscuri financiare sunt:
- Rezerve (asigurare) fondul întreprinderii. Acesta este creat în conformitate cu cerințele legii și statutul societății. Formarea sa este îndreptată cu cel puțin 5% din profitul obținut acum în perioada;
- formarea rezervelor țintă. Un exemplu în acest formular poate fi prețul fond de asigurare de risc; bunuri Markdown Fondul în comerț; scufundarea datorii neperformante de fond, etc.;
- formarea unui sistem de rezerve de asigurare de resurse materiale și financiare pe elemente separate de circulație activelor întreprinderii. Cerințele privind dimensiunea pentru stocurile de asigurare cu privire la elementele individuale ale activelor circulante (materii prime, produse finite, numerar) este stabilit în procesul de standardizare;
- Câștigurile de echilibru nealocate obținute în perioada.

1.8 Asigurare de risc

riscul de asigurare este cea mai importanta metoda de reducere a riscului.
Esența de asigurare se exprimă în faptul că investitorul este dispus să renunțe la o parte din venitul lor pentru a evita riscul, și anume el este dispus să plătească pentru gradul de reducere a riscului la zero.

În prezent, există noi tipuri de asigurare, cum ar fi de asigurare din titlu, risc de afaceri, și altele.

Titlul - proprietatea legală a proprietății, care a documentat partea juridică. titlu de asigurare - este de asigurare împotriva evenimentelor care au avut loc în trecut, efectele care pot fi afectate în viitor. Acesta permite cumpărătorilor de origine se așteaptă să recupereze pierderile suferite în cazul unui ordin judecătoresc de cumpărare și vânzare de bunuri imobiliare.

Riscul de afaceri - riscul de neprimirea venit așteptat de la activitățile de afaceri. Suma asigurată nu trebuie să depășească valoarea asigurată a riscului întreprinderii, și anume valoarea pierderilor din activități comerciale, care asiguratului, poate fi de așteptat să fie suportate în momentul producerii evenimentului asigurat.